Sparzinsen 2014 / 2015

Sparzinsen – werden die Zinsen 2015 steigen?

von aktualisiert am: 10.12.2014

Viele Anleger stellen sich für 2015 die Frage, ob es sich überhaupt noch lohnt, Geld anzulegen? Werden die Zinsen dieses Jahr noch steigen?

Die Sparzinsen bewegen sich aufgrund der niedrigen Leitzinsen auf einem Rekordtief – wie in unserer aktuellen Grafik zu sehen. Auch für Österreich führen wir einen aktuellen Sparzinsen-Vergleich.

Aktuelle Top-Werte bei den Sparzinsen
In der Grafik sehen Sie die aktuellen Top-Anbieter mit den derzeit besten Zinsen. Durch Anklicken gelangen Sie zum Vergleich.



Wir sind der Frage nach einer möglichen Zinsentwicklung nachgegangen und erläutern dabei einige prinzipielle Zusammenhänge. Am Ende des Beitrages ein Ausblick und Tipps für Sparer 2015.
geldanlage 2015
Inhalt des Artikels:

Niedrige Inflation

Die Inflation ist auch in Deutschland zu niedrig (Jan. 2014 = 1,2% – im Oktober jedoch nur noch 0,7%), obwohl die gefühlte Wahrnehmung der Menschen subjektiv eine andere ist. Im Gegensatz zur, auf Basis der Verbraucherpreise vom Statistischen Bundesamt berechneten, ist die persönliche Inflationsrate sehr unterschiedlich. Der prozentuale Konsumanteil an einzelnen Produkten des statistischen Warenkorbes ist individuell verschieden. Eine Familie die einen Großteil ihres Einkommens für Lebensmittel ausgibt oder ausgeben muss, kommt gefühlt und auch real auf eine höhere Inflationsrate. Auch Verbraucher die auf gesunde Ernährung wert legen und vorwiegend Bio-Produkte konsumieren, werden von sinkenden Preisen wenig spüren.

Übrigens beinhaltet die Berechnung der Inflationsrate noch einen qualitativen Fakor, der gerade bei Elektronikartikeln den technischen Fortschritt berücksichtigt.

Die niedrige (rechnerische) Inflation 2014 ist vor allem auf die gesunkenen Rohstoffpreise zurückzuführen. Benzin und auch Heizöl haben sich auf Jahressicht deutlich verbilligt. Bei den Lebensmitteln sind die Preise in einigen Segmenten gestiegen. Wie und warum steht die niedrige Inflationsrate jedoch mit den Sparzinsen in einem Zusammenhang?

Heizölpreise der letzten 3 Jahre im Vergleich:

2012 2013 2014 Ende 2014
Ø 95 Euro / 100 l Ø 85 Euro / 100 l Ø 80 Euro / 100 l Ø 62 Euro / 100 l

Inflationsraten Oktober 2014 auf Basis Verbraucherpreisindex (VPI)

niedrige Inflation 2014 2015
Im Oktober stagnierten die Teuerungsraten, sämtliche Bemühungen der EZB scheinen wirkungslos zu bleiben. Der Leitzins als Stellschraube für Konjunktur und Inflation funktioniert nicht mehr. Das Ziel von 2,00% Inflationrate für die Euro-Zone ist mittelfristig nicht zu erreichen.

Land Inflation
Rumänien 1,8%
Österreich 1,4%
Deutschland 0,8%
Tschechien 0,7%
Frankreich 0,5%
Euro Zone 0,4%
Niederlande 0,4%
Zypern 0,3%
Italien 0,2%
Portugal 0,1%
Spanien -0,2%
Bulgarien -1,5%
Griechenland -1,8%

Interessant ist die extreme Verschlechterung der Nachfragesituation in Bulgarien. Wir haben zur Situation bei der Fibank, der größten bulgarischen Bank, berichtet, deren Kunden massiv Geld abgezogen haben. Die Verunsicherung der Konsumenten scheint anzudauern, obwohl die Bank und auch der bulgarische Staat beteuern, die Pleitegerüchte seien künstlich aus politischen Gründen gestreut worden.
Quelle für Inflationszahlen: de.statista.com


EZB bekämpft Deflation – Theorie 1

Stagnieren die Preise oder sinken, mag das für den Verbraucher kurzfristig gut erscheinen. Die Unternehmen verdienen jedoch weniger und in der Folge sinken auch
Löhne und Gehälter. Das führt zu sinkendem Konsum. Zudem zögern Private und Unternehmen bei Investitionen, hoffen auf weitere Verbilligungen. Eine Spirale aus sinkenden Preisen und zunehmender Kaufzurückhaltung setzt sich in Gang. Ökonomen nennen diese Entwicklung eine Deflation. Genau das ist das Horrorszenario der EZB und Grund für die Niedrigzinspolitik.

Dass diese Theorie für einige Länder nicht abwegig ist, beweisen die negativen Inflationszahlen für Zypern oder auch Griechenland (siehe Tabelle).

Der schwächelnden Wirtschaft in Südeuropa sollen mit niedrigen Leitzinsen neue Impulse verliehen werden. Leider funktioniert das bisher nur begrenzt.

EZB subventioniert Banken und Krisenstaaten – Theorie 2

Nur wenn die Banken das Geld günstig weiter verliehen, sind Effekte zu erwarten. Die Kreditaufnahmen durch die Wirtschaft sind jedoch weiterhin unzureichend. Momentan können sich Banken Geld zu 0,05% leihen. Die Gefahr, dass die EU mit dem billigen Geld nur die Liquidität der Banken erhöht und damit Pleitebanken saniert, steht offen im Raum. So ist neuerdings von einem Strafzins die Rede, sollten Banken das Geld wieder bei der EZB parken.

Ursache dafür, dass EZB-Geld nicht in der Realwirtschaft ankommt, ist die Zinspolitik der Banken. Die Kreditzinsen sind nach wie vor zu hoch, zudem ist die Vergabepolitik wenig risikofreudig.

Druckt die EZB das Geld?

Die Milliarden Euro frisches EZB-Geld existieren nicht real. Die Notenpresse wird nicht angeworfen. Gegen Sicherheiten, wie Aktienoptionen schreibt die Europäische Zentralbank den Banken das Geld virtuell gut – ein rein buchhalterischer bzw. elektronischer Vorgang.


Sparzinsen steigen 2015 nicht

Die Sparzinsen steigen 2015 nicht!


Niedrige Leitzinsen – niedrige Sparzinsen.

Diese Regel gilt und ist für den Anleger auch 2014/2015 schmerzlich zu spüren.

Auf der anderen Seite pendelt der DAX zwischen 9.000 und 10.000 Punkten. Vielen Anlegern ist dabei nicht wohl, sie scheuen das Aufspringen auf den fahrenden Zug. Zudem kennt sich nicht jederan der Börse und mit ETB’s und Aktien aus, kann und will die Zeit für die Recherche von Unternehmenszahlen und Markttendenzen nicht investieren. Für eine erfolgreiche Spekulation an der Börse sind Sachkenntnis und Zeit jedoch unabdingbar.

Warum Banken das Geld der Sparer doch benötigen.

Bei der Geldbeschaffung über die EZB handelt es sich um kurzfristige Kredite mit einer Laufzeit von meist 3 Jahren. Bei einer Festgeldanlage eines privaten Sparers kann die Bank langfristig mit dem Kapital arbeiten. Auch Tagesgeldanlagen sind oft über viele Jahre konstant hoch bzw. werden systematisch aufgestockt.

LIBOR-Skandal – Geldtransfer zwischen den Banken stockt.

Ein weiterer Grund, warum das Geld der Sparer noch interessant ist, könnte im fehlenden Vertrauen der Banken untereinander begründet sein. Auf der Zinsbasis vom LIBOR geben sich die Banken untereinander Kredite. Anleihen zwischen Banken orientieren sich an den verschieden EURIBOR – Zinssätzen. Nach der Aufdeckung zahlreicher Manipulationen am LIBOR ist dieser Geldbeschaffungsweg für eine Bank nicht mehr so transparent wie vor einigen Jahren und mit einigen Risiken behaftet.

Synergieeffekte und Mischkalkulationen
Ein Grund, warum beim Consorsbank Tagesgeld noch gute Sparzinsen zu erzielen sind, könnte die strategische Überlegung der Bank sein, einige der neuen Tagesgeldkunden mit dem kostenlosen Aktiendepot, welches automatisch mit eröffnet wird, zum Handel mit Fonds und Aktien and er Börse zu bewegen. Consors verdient an den Ordergebühren.

Breit aufgestellte Konzerne wie Renault oder stark im Consumer Kreditgeschäft tätige Unternehmen nutzen die privaten Geldanlagen zur Kapitalbeschaffung, um das lukrative Kreditgeschäft zu finanzieren. In solchen Konstellationen finden Sie auch 2014/15 noch attraktive Sparzinsen.


Argumente für eine Geldanlage 2014/2015.

  • Der psychologische Effekt des Sparens. Die Sparanlage entzieht das Geld dem täglichen Zugriff bzw. legt eine gewisse Hürde mit dem Ersparten zu konsumieren.
  • Ausgleich der Inflation. Auf dem Girokonto oder zu Hause bringt das Geld 0% Zinsen. Die Inflation eingerechnet würde ihr Vermögen systematisch entwertet.
  • Mündelsicheres Sparen für Kinder oder Sparen für Enkel.


Welche Möglichkeiten hat der konservative Sparer 2014/2015?

PSA Bank Tagesgeld Tipp 2014

1,50% für alle Kunden
Zinsgarantie bis 28.02.2015
100.000€ Einlagensicherung
Platz 1 Sparkonten Tagesgeld PSA Direktbank
Info Tagesgeld

Crédit Agricole Festgeld Tipp 2014

1,40% 1 Jahr Anlagedauer
5.000 Euro Mindestanlage
Anlegerschutz bis 100.000 Euro
Festgeld Tipp 2015
Credit Agricole

Die gemeinsame EU-Finanzpolitik mag in Bezug auf die Zinspolitik ein Fluch für das wirtschaftlich solide Deutschland sein. Gleichzeitig eröffnen sich Möglichkeiten der Geldanlage bei EU-Banken im Ausland. 2014 sind diese Gelanlagen oft höher verzinst und erwirtschaften mehr Rendite als Festgeld oder Tagesgeld bei deutschen Banken.

Da die Sparzinsen 2014/2015 nicht steigen, gilt es, bei guten Angeboten zuzuschlagen und sich möglichst die Zinsen über 12 Monate zu sichern. Wer steuergünstig und mündelsicher für Kinder sparen möchte, für den sind die Rabobank Sparkonten eine gute Wahl.




Fotoquellen: © Gina Sanders – Fotolia.com, © K.-U. Häßler – Fotolia.com

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